中國水產門戶網報道文/通威股份有限公司 張璐 


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　　2012年行業發展概況
　　
　　2012年是國內水產飼料行業快速發展的一年，全年水產飼料總產量達到1855萬噸，增長率接近20%，是近十年來總體增長較好的一年。
　　
　　從全年整體銷售形勢看，得益于理想的氣候條件和養殖戶投料積極性的增加，2012上半年全國各主要區域水產飼料需求呈現爆發式增長，部分龍頭企業和品牌企業增長率達到甚至超過30%（通威股份2012年上半年水產飼料增長率超過40%）。尤其在華南地區，標桿企業膨化料和蝦料甚至出現嚴重供不應求的局面。而到了下半年，隨著氣候條件、養殖形勢和市場行情的變化，各區域的銷量增長迅速減緩，由于水產飼料下半年銷量超過全年銷量60%以上的比例，因此下半年銷量的變化大幅度拉低了全年水產飼料的增長率，但得益于上半年的高速增長，全國水產飼料增長率仍達到接近20%這一近十年來最好水平。
　　
　　從全國銷售區域看，水產飼料銷售主要集中在華南、華中和華東三個主要區域，這三個區域的水產飼料銷量均達到甚至超過400萬噸水平；其次是西南、華北和東北地區，以上六個區域水產飼料總銷量合計約為1600萬噸，占2012年全國水產飼料總產量的85%以上。其中，2012年水產飼料銷量前十位的省份為：廣東、江蘇、湖北、浙江、福建、河南、四川、遼寧和河北，水產飼料銷量前十位省份總銷量接近1200萬噸，約占全國全年水產飼料總產量的64%。
　　
　　從主流水產飼料企業銷量看，按照相關上市公司年報和咨詢公司調查數據，2012年中國水產飼料前10名企業按產銷量和毛利率情況（個人根據多方數據調整）大致可劃分為三個梯隊。第一梯隊為200萬噸級企業：即通威（212萬噸）和海大（195萬噸）；第二梯隊為50-100萬噸級企業：即恒興（85萬噸）、正大（80萬噸）、新希望六和（62萬噸）和粵海（46萬噸）；第三梯隊為20-30萬噸級企業：主要有普瑞納和統一等。其中，銷量前10名企業合計銷量達到約820萬噸，占2012年全國水產飼料總產量的44.2%。同時，銷量前11名到20名企業相差不大，均在10-20萬噸左右，如全興、天邦、廣順、嘉吉、東方希望、中糧、大北農、淮大江、禾豐、金錢、錦屏、世海、澳華等很多企業都在此級別。年報顯示，2012年通威水產飼料增長率為29.4%，2012年海大水產飼料增長率為23%；同時，行業中銷量前20名水產飼料企業的平均增長率約為25.8%，超過行業整體平均增長率約5.8%。去年銷量前20名水產飼料企業總銷量為約950萬噸，即前20名企業銷量已占2012年全國水產飼料總產量50%以上，隨著競爭的進一步加劇，行業整合的大趨勢已不可避免。統計數據顯示，2013年以來，共有33家農林牧漁類上市公司已經實施或正在實施并購重組，占行業上市公司的42.31%，行業持續整合，產業集中度快速提升。個人認為，總的來講，50萬噸級以上企業將呈現強者恒強的局面，尤其是200萬噸級企業將在一段較長時期內呈現膠著局面，但不排除在近3年內銷量差距存在擴大的可能；10到50萬噸級企業或將出現兩極分化，少數企業將脫穎而出、突破百萬噸級，而相當一部分企業將維持現狀甚至逐漸萎縮；10萬噸級以下和10萬噸級左右的企業中，一些區域性強者和特色企業將長期占據一席之地。同時，我們應當充分認識到并承認：每個區域都存在一些區域性強者和特色型企業值得我們去尊重、去學習。
　　
　　從水產飼料銷售品種上看，淡水顆粒料仍然占較大比例。2012年我國水產顆粒飼料銷量約為1377萬噸，占水產飼料總銷量的75%。銷膨化料總量已接近250萬噸，在普通淡水魚料中約占的10%左右市場份額；膨化料主要集中在高檔名特優品種，占蝦料、鰻料以外特種養殖品種的73%左右，與此同時，膨化料正逐漸由名特優品種向普通養殖品種過渡，由沿海區域向內陸區域過渡，由于受到人工、塘租和投入產出比等影響，名特優品種的養殖在近幾年將持續升溫，這勢必會增加膨化料的需求量。目前，全國已上馬的膨化線超過300條，其中華南地區超過200條，全國膨化線產量保守估計已超過500萬噸，約為2012年全國膨化料銷量的一倍以上，總體來講存在供大于求的局面。但個人認為，少數競爭力較強的企業，膨化料仍存在較大增長空間。
　　
　　從市場競爭環境上看，全國水產飼料銷售最集中的六大區域：華南、華東、華中、西南、華北和東北地區，競爭仍存在不平衡的狀況：總體來講，華南、華中和華東競爭壓力高于西南、華北和東北地區；而在競爭格局和市場爭奪激烈程度來看，華南區域的壓力仍高過華東和華中地區。不過，隨著2012年海大集團華東大區的成立，以及海大近期非公開募投的11.4個億中60%的產能投向華中地區的決策，可以預見，未來幾年，華東和華中地區的爭奪將更加激烈，新一輪的擴張競賽將在這兩個區域展開。而在特種水產飼料競爭環境上，四大特種水產料集團（通威、海大、恒興、粵海）已經占據蝦料和高檔特種膨化料市場容量60%左右市場份額，特種水產飼料比普通水產飼料競爭更加慘烈。通威雖已進入特種水產飼料板塊十余年時間，但仍有很多技術、經驗和理念需要向行業標桿企業學習。近年來隨著公司對特種水產飼料投入的增加和關注度的進一步提升，特種水產飼料板塊已經逐漸表現出良好的增長勢頭，具備一定的增長潛力。
　　
　　2013年行業發展特點及預測
　　
　　經過2012年的快速發展之后，2013年產業進入自身調整期，加上各區域持續降雨、惡劣氣候條件和終端產品價格等多重因素影響，截止到2013年8月底，行業整體發展仍不盡人意，銷量下降明顯。在此大背景之下，行業整體出現較大下滑，較多大中型企業甚至龍頭企業中期業績均不能達到預期，甚至出現2位數以上的同比下降。總體而言，2013年水產飼料可以用“整體低迷、兩頭高中間低、區域發展不平衡”來概括。整體低迷：全國范圍來看，基本所有養殖品種，無論高檔低檔，大都存在存塘量不高，養殖戶投喂意愿不強，終端價格走弱的局面，嚴重影響了飼料銷量。兩頭高中間低：從全國范圍各月銷量變化來看， 2013年1-3月銷量增長明顯，4-7月銷量開始大幅度下降，8月起逐漸好轉。預計后期國內水產飼料總量和南方各企業（北方區域大局已定）計劃任務完成情況，將主要取決于9月和10月這兩個月的天氣狀況和養殖戶投料意愿（初步估計，9、10兩月全國整體將有比較明顯的增長，但各區域將出現較大不均衡性）。區域發展不平衡：不同于2012年各區域產銷量均衡發展的情況，2013年華南、華東、華中等幾大主要地區水產飼料銷量增長出現較大差異，總體而言華中地區增長較好，華東地區基本持平或略有增長，華南地區則出現較大幅度的下降。
　　
　　2013年是通威集團成立31周年，在行業自身進行調整，產業整體低迷，各種不確定因素頻發的年份，如何保證企業持續穩定發展顯得尤為重要。我們欣喜的看到，2013年，在行業整體形勢嚴峻的情況下，通威股份水產飼料仍實現了逆勢增長：2013上半年，水產飼料總量同比增長7.3%，特種水產飼料在行業整體下降超過20%的情況下，實現接近20%的增長，在行業中居于前列。按照8、9月份的市場形勢和公司的經營情況預測，下半年的增長幅度將得到較大提升，同時有望繼續擴大與主要競爭企業的差距，水產飼料板塊全年有望超過主要競爭企業30萬噸以上。     2013年，是水產養殖和水產飼料行業進入低谷的一年，也是水產行業自身進行調整的一年，雖然在行業快速整合的大形勢下，企業間的整合兼并已是大勢所趨，但是對每個企業而言，這一階段挑戰與機遇仍然并存——“機會面前人人平等”，關鍵在于有無抓住機會的能力。這就要求每一個企業更加勤練內功，盡量打造自己每一個環節的優勢，同時能夠將各個環節的優勢整合在一起，逐漸將優勢化為勝勢。個人認為，每一個企業，無論規模大小，只要能夠保持對行業的充分尊重，本著一顆謙卑的心態審視和順應產業的變革規律，企業才能越做越大、越做越強，整個行業才會越來越規范，行業的發展才會越來越好。