這是競標(biāo)者提出的第三次報價，對該公司估值接近40億美元。

編譯/ 壹漁業(yè)

01

總估值達(dá)到27億歐元

4月5日，加工設(shè)備制造商Marel和美國公司JBT的董事會已達(dá)成一項交易協(xié)議，將推動Marel最終被JBT收購。

根據(jù)潛在報價，Marel股票的估值為3.60歐元，使得Marel的總估值達(dá)到27億歐元（約211億元人民幣）。

股東可以選擇用現(xiàn)金、JBT普通股或兩者的組合來交換他們的股份。

預(yù)計的交易組合為65%的股票和35%的現(xiàn)金，這將為Marel的所有者帶來總計9.5億歐元現(xiàn)金，并持有合并后公司約38%的股權(quán)。

JBT計劃五月正式啟動收購，并預(yù)計年底完成。

Eyrir Invest hf是Marel的最大股東，持有約25%的股份，并已向JBT做出不可撤銷的承諾，愿意接受其在Marel所有股份的收購要約。

02

首次碰壁

總部位于美國芝加哥的JBT公司（John Bean Technologies Corporation）是全球食品工業(yè)和飲料行業(yè)的技術(shù)解決方案供應(yīng)商，其大約一半的年收入來自于零部件、服務(wù)、重建和租賃業(yè)務(wù)。

2023年，JBT實現(xiàn)了11.9億歐元的營業(yè)收入，其息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）增長20%，達(dá)到25.2億歐元。

JBT表示，此次收購是其長期收購戰(zhàn)略和愿景的一部分，即“成為一家純粹的食品和飲料技術(shù)解決方案提供商”。

去年11月，JBT首次對Marel提出收購報價，每股3.15歐元，總價值24億歐元。

然而，該提議遭到Marel董事會的直接拒絕，認(rèn)為不符合股東的最佳利益，因為未考慮到企業(yè)的內(nèi)在價值。

作為食品加工解決方案商，Marel最大的業(yè)務(wù)是家禽，占其總收入的51%。其次是肉類，占總收入的25%，魚類占11%。

03

第二次“加強(qiáng)”收購

繼上一次嘗試失敗后，JBT再次以更高的估值提議收購，即每股3.40歐元，比之前的報價高出8%。

然而，Marel表示將審慎評估此提議，以確保與公司和所有股東的長期利益一致。

最終，JBT提出第三次收購要約，出價為每股3.60歐元，比第一次出價高出14%，比第二次出價高出近6%。

這意味著Marel企業(yè)價值約為36億歐元，假設(shè)完全稀釋的已發(fā)行股票為7.54億股，即27億歐元，其中包括吸收Marel的8.719億歐元現(xiàn)有債務(wù)。

Marel發(fā)布的一份聲明中指出：“根據(jù)迄今為止掌握的信息，Marel董事會認(rèn)為擬議的交易符合Marel、其股東、員工和更廣泛利益相關(guān)者的最佳利益。”

04

雙贏

JBT公司首席執(zhí)行官Brian Deck表示：“JBT一直很敬仰Marel，兩家公司在戰(zhàn)略、文化和運營方面都有很大的一致性。“

此次合并，雙方將結(jié)合彼此互補(bǔ)的產(chǎn)品組合、品牌和技術(shù)，共同打造一個全球性的食品和飲料技術(shù)解決方案公司。

這將使客戶能夠享受到更完善的生產(chǎn)線處理能力，以及數(shù)字化支持的售后零件和服務(wù)。

合并后的公司將致力于在冰島開展重要業(yè)務(wù)，并在芝加哥設(shè)立公司總部，以及在冰島設(shè)立歐洲總部，以保留Marel的傳統(tǒng)。